中恒电气：中恒博瑞再发力，布局核能发电和国际化商场

上调方针价至31.05元，保持“增持”评级：中恒电气公告全资子公司中恒博瑞为了加快公司展开脚步，拓宽新的事务范畴，呼应国家动力革新和电力体制改革，加快拓宽中恒博瑞发电范畴的商场，中恒博瑞拟与6名自然人一起出资建立以火电和核电为方针商场的北京中恒瑞翔动力科技有限公司，注册资本2000万元，标的公司将展开自营和署理电力行业软件产品和技能的进出口事务，拓宽世界电力商场事务。本次公告超出商场预期，商场本来以为发电信息化软件事务仅聚集在国内的火电，可是公司现已开端核电和出口事务的布局，咱们以为此举有望提高公司在发电信息化软件范畴的品牌和影响力，拓宽新动力和世界商场，保持2014-2016年EPS0.48/0.69/1.13元，给予2015年45倍估值，上调方针价至31.05元，保持“增持”评级。

继续进行动力信息化产业链横纵向布局：商场不少人以为中恒电气全资子公司中恒博瑞身处电力行业，事务可继续增速会低于20%，可是咱们以为公司未来5年复合增速有望超越30%，理由：公司继续进行动力信息化产业链的横纵向布局。继并购南京北洋取得电力规划咨询才能和成功打入国华风力发电信息化商场后，公司再下一城，经过整合社会资源将发电信息化软件延伸到核能和世界商场，适应了国家展开新动力和完成核能走出去的大战略，为公司打开了巨大的新增商场空间。