经济复苏高分收关，发力增加刚刚上路，A股特高压板块蓄势待发

2020年前三季度，我国经济走出了美丽的“v型”回转，GDP已完成同比添加，经济复苏战争已然能够宣告完胜。中国是第一个，或许也是国际首要经济体中仅有一个，首先走出了疫情的影响，回到原有的展开轨道的国家。

经济复苏成绩斐然，可也只能快乐一会，精进不休不进则退，在经济范畴傍边相同适用。添加好像战略中的蓝海，披荆斩棘，大快朵颐，换成现在的热词，那便是“赛道”。原地徜徉便是红海战略，存量商场的竞赛，几乎没有赢家。

经济复苏，将咱们拉回了蓝海赛道的起点杆位，宜将剩勇追穷寇，发力经济添加刻不容缓。

本月发布的CPI、PPI数据标明当时经济添加局势仍旧严峻。CPI同比上涨0.5%，受猪肉价格基数的影响，11月的CPI价格或许转负，低通胀乃至通胀为负，关于经济而言并非喜讯，适度的通胀是经济添加的一剂良药。PPI的数值愈加严峻，同比下降2.1%，标明下流需求仍没有有用提振。CPI、PPI数据均将当时经济需要处理的问题指向了扩展内需和影响消费。

从联络上来讲，内需和消费并不能彻底划等号。内需包括出资需求和消费需求。也便是说，内需的概念要比消费愈加广泛。两者之间的联络在于，内需中出资需求的添加会传导至消费，即出资添加-包容作业添加-收入进步-消费需求进步。

因而，发力经济添加，还要从内需中的扩展出资需求下手，比方企业的固定资产出资、人民币借款中的长时刻借款等数据，都能够反应出出资需求的力度。由此咱们也能够看出，货币政策，是为扩展内需保驾护航的。扩展内需的动力首要来源于财务影响和科技进步。

2020年年头，我国提出以“新基建”作为未来经济添加中心动能。新基建首要包括5G基站建造、特高压、城际高速铁路和城市轨道交通、新动力轿车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网七大范畴。

给新基建的七大范畴做个简略区分，财务影响手法包括特高压、城际高速铁路和城市轨道交通，科技进步范畴包括5G基站建造、新动力轿车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网。

新基建是经济添加的主线，也必定是资本商场的主线，并且是长时刻主线。在经过了茶米油盐酱醋茶等刚需产品的炒作之后，代表展开的新基建走向前台的机遇现已到来。

新基建板块1-11月的成绩单如下：

5G基站建造方面，工信部音讯，到9月底，全国已注册5G基站69万个，提前完成2020年5G基站建造方针。

新动力轿车充电桩，2020年1-10月，充电根底设施增量为27.9万台，全国充电根底设施累计数量为149.8万台，同比添加30.9%。《新动力轿车工业展开规划(2021—2035年)》中清晰指出，充电桩将获财务支撑。

大数据中心、人工智能、工业互联网范畴所归于的信息根底设施范畴，是新基建的中心地点，包括工业网络化、数字化、智能化多个范畴，2020年，已出现三大延伸：一是向市、县/区级延伸，二是向细化范畴（如工业数字经济、数字文明等）延伸，三是向与传统经济结合落地的方向延伸。

新基建范畴中，较为缄默沉静的为特高压和城际高速铁路和城市轨道交通，首要体现为新开工项目缺乏。以特高压为例，国家电网年头拟定了一系列超预期的建造规划，包括5交2直的特高压工程均已展开前期作业，不过受困于疫情及特高压工程特有的杂乱前期准备作业，核准进展偏慢。

不过，核准偏慢仅仅将开工时刻后移罢了，进入4季度，相关批阅作业估计会加快。依据国家电网官方网站音讯，年内争夺核准南昌-长沙、荆门-武汉特高压沟通工程项目、开工白鹤滩-江苏特高压直流工程及闽粤联网项目，规划到2025年构成“内供七环网，外送六通道”的主网架格式。

在新基建的七大范畴中，特高压相对偏传统，但却是新基建的根底。无论是5G基站、新动力充电桩仍是大数据中心，均要以电力作为动力，并且耗电量极大，特高压是西电东送的首要手法，那么它的建造进展也必定走在新基建之前，当时的批阅放缓仅仅暂时的。

特高压板块的出资时机，首要以电力设备企业为主，2020年前三季度，许多中心设备供给商成绩根本与电网出资增速相同，同比略有下降，股价体现也并不尽善尽美。不过，清晰的电网建造规划会为上市公司成绩供给强壮支撑，4季度或是批阅加快的要害时刻窗口。