未来分布式光伏发电市场份额将进一步提高

1、光伏发电职业根本概略：界说、开展进程、分类

太阳能发电站是指用太阳能进行发电的电站，有太阳光发电和太阳热发电两类;其间，光伏发电是使用半导体的“光生伏特效应”将光能直接转变为电能。

我国光伏发电职业于2005年左右受欧洲商场需求拉动起步，十几年间阅历了从无到有、且有到强的开展进程，现已成为国际光伏发电职业的佼佼者。

图表1：我国光伏发电职业的开展进程

光伏发电作为现在最有竞赛力的新式可再生动力工业之一，正以不可估量的速度飞速开展。我国光伏发电首要包含两类：分布式光伏发电和地面光伏电站。两者差异如下：

图表2：我国太阳能光伏发电不同类别比照

2、我国光伏发电职业开展现状剖析

——分布式发电比重攀升

据国家动力局统计数据显现，2013年以来，我国分布式光伏发电商场份额出现稳步提高趋势。2013年，分布式光伏发电累计装机容量为3.1GW，仅占全体的16.0%，到2019年，增加至62.63GW，占全体的30.66%，2020年商场份额进一步提高，到2020年上半年，分布式光伏发电累计装机容量占全体比重上升至31.08%;估计未来，分布式光伏发电商场份额将进一步提高。

图表3：2013-2020年我国太阳能光伏发电职业竞赛格式开展状况(单位：GW)

2）光伏发电开展敏捷

我国太阳能光伏职业虽起步虽晚，可是开展敏捷，尤其是2013年以来，在方针驱动下，太阳能光伏发电在我国出现爆发式增加。据国家动力局统计数据显现，2017年，我国光伏发电新增装机容量为53.06GW，创前史新高，2018年，受光伏531新政影响，各地光伏发电新增项目有所下滑，一起继续影响到2019年。2020年上半年，全国光伏发电新增装机11.52GW。

图表4：2013-2020年我国光伏发电累计和新增装机容量改变状况(单位：GW)

3、光伏发电职业工业链全景剖析

全体来看，光伏发电职业共有上中下三端的工业，国内企业在上中游工业在全球占有了龙头方位，特别是在多晶硅、电池片以及光伏组件范畴，更是做到了霸连全球TOP1的方位。

上游为多晶硅类的原材料，一般为单晶硅棒、多晶硅锭、单多晶硅片组成。中游由单多晶电池、晶硅组件和薄膜光伏组件构成。下流逆变器是由逆变器、电站EPC体系和运营组成。

图表5：太阳能光伏发电工业链

1）光伏发电职业工业链上游剖析：我国企业引领全球

光伏发电职业上游工业为多晶/单晶硅、硅腚、硅片等原材料组成的工业。

我国多晶硅工业2005年以来在方针推进下起步，一路历经产能过剩、筛选吞并，职业会集度不断提高。部分先进企业的出产本钱已达全球领先水平，产品质量大都在太阳能级一级品水平。据我国光伏协会统计数据显现，2012年以来，我国多晶硅产值继续增加，2019年，全国多晶硅产能超越万吨的企业有10家，产能使用率保持在较高水平，产值超越34万吨。

图表6：2011-2020年我国多晶硅产值及其增加快度(单位：万吨，%)

其间以保利协鑫、通威股份、大全新动力、新特动力等为龙头企业。其间，保利协鑫多晶硅事务完结111.12亿元的营收，其次为通威股份，完结多晶硅事务51.79亿元的营收。

图表7：2019年光伏职业上游工业龙头企业按经营收入展现图(单位：亿元)

2013年至2019年，保利协鑫子公司江苏中能挤掉德国 Wacker后闻名多晶硅全球龙头，而且连任至现在。在2019年全球多晶硅料产能前十排名中，我国占有7个座位，其间保利协鑫全球商场份额榜首。

就职业会集度来看，其趋势向龙头靠拢，通威股份商场份额有必定进一步提高。与此一起，伴随着韩国OCI、韩华等海外产能的退出和减产必定加快硅料的进一步国产化代替。

图表8：2011-2019年全球多晶硅出产规划TOP10展现图

特别注意的是，通威股份在2020年3月19日的公告称其计划在云南省保山市出资建造年产4万吨高纯晶硅项目;通威股份标明，项目施行后公司的高纯晶硅年产能将达15.5万吨。

此外，通威股份还宣告将在2021到2023年的三年内将产能提高至11.5万吨/年-15万吨/年，15万吨/年-22万吨/年以及22万吨/年-29万吨/年，因此在2023年时，通威股份将完结29万吨的高晶硅年产能。这势必将打破固有竞赛格式，并逐渐冲进全球TOP10。

图表9：2020年我国多晶硅商场竞赛格式(商场占比)展望(单位：%)

2）光伏发电职业工业链中游剖析：我国企业霸连榜首

光伏发电职业中游工业一般由单多晶电池、晶硅组件和薄膜光伏组件组成。

在单多晶电池片方面，2019年，全球电池片头部企业的优势更为显着，不论从产能、技能仍是本钱等方面来看，然后形成工业进一步会集;

据PV Infolink的数据显现，全球电池片前十企业产值算计到达73.35GW。前十名企业中我国企业有九家，仅有韩华为韩国企业。其间，专业化电池片厂商像是通威股份在全球电池片企业中排名敏捷攀升，并以13.4GW的产值位居全球榜首。

图表10：2011-2019年电池片出产规划全球TOP10

在光伏组件方面，光伏组件企业在 2011-2018 年期间，职业龙头开展改变相对较慢。2011 年的职业龙头无锡尚德现已排名在TOP10之外，而晶科动力、天合光能、阿特斯等职业排名相对较为安稳。

在2019年，其全球组件出货TOP10，我国企业占有TOP10中的八席，总出货量为为67.5GW。其间，霸连“四连冠”的晶科动力在曩昔十年里累计销售量为52.74GW，成为全球累计销售量最高的企业。

图表11：2011-2019年全球组件出货TOP10

3）光伏发电职业工业链下流剖析：逆变器出口量攀升

光伏发电职业下流工业一般是逆变器、电站EPC体系和运营组成。逆变器是光伏发电体系的“大脑”， 将组件所发的直流电转化成交流电，而且追寻其最大输出功率，将能量以最小的改换损耗、最佳的电能质量并入电网。此外，逆变器还对整个电站体系的运转起到了监控、调理和记载的效果。

在逆变器方面，从出口金额来看，在2019年，光伏逆变器我国出口金额到达27.59亿美元，同比增速49.35%;进口金额到达2.85亿美元，贸易顺差为24.73亿美元。2019年，我国出口金额TOP10国家已到达13.37亿美元，占2019年出口金额比重的71.40%。

在2020年上半年，我国逆变器出口金额已到达13.31亿美元，进口金额为1.36亿美元，贸易顺差为11.95亿美元。

图表12：2017-2020年逆变器进口额金额改变(单位：亿美元)

在2019年，其增加首要源于对巴西、越南、德国、美国等区域出口大幅增加，特别是越南商场出口增加敏捷。我国对美国的出口金额到达4.78亿美元，同比增加13.93%;

其次为荷兰，完结4.73亿美元的出口额，同比增加56.71%;再者为印度，完结1.67亿美元的出口额，同比增速4.72%。

特别注意的是，越南在2018年时并不在TOP10中，而2019年完结425.19%的出口金额增速，并在2019年排名第五。

图表13：2019年逆变器出口金额TOP10(单位：亿美元，%)

从出货量来看，本年1-5月，我国光伏逆变器对欧盟出口总出货量7.25GW，环比增加62.56%，对澳大利亚出口总出货量1.05GW，环比增加75%，对美国出口总出货量2.7GW，环比增加22.73%，对印度出口总出货量2.43GW，环比增加29.26%，对巴西出口总出货量1.81GW，环比大增151.39%

从出口数量来看，2019年，我国光伏逆变器数量到达2883.5万个，同比增速30.03%;其出货量TOP10已到达占比63%。在2020年上半年，出货量完结1250.68万个。

在2019年，增量首要来自于美国、荷兰、墨西哥等国家;其间，美国2019年出货量到达720.79万个，同比增加48.12%;荷兰出货量完结170.11万个，同比增加71.36%。

特别注意的是，墨西哥、也门和南非都超越100%的增速，尽管出货量远远不如美国和我国香港，但其增速标明该区域商场对光伏逆变器的需求较大。

图表14：2019年逆变器出货量改变(单位：万个)

从企业发货金额来看，阳光电源总发货金额1.89亿美元，排名榜首，华为1.23亿美元，排名第二，锦浪0.58亿美元，排名第三。

出货量方面，华为出口量6353.08MW，排名榜首，阳光电源国内出口量4266.63MW，印度工厂发货量1910MW，总计6176.63MW，排名第二，古瑞瓦特出口量1698.96MW，排名第三。

图表15：2020年5月光伏逆变器制造商出货量状况(单位：MW，亿美元)

4、2025年估计总装机到达50000万千瓦以上

依据《太阳能开展“十三五”规划》，其明确指出到2020年末，太阳能发电装机到达1.1亿千瓦以上，其间，光伏发电装机到达1.05亿千瓦以上，在“十二五”基础上每年保持安稳的开展规划;太阳能热发电装机到达500万千瓦。太阳能热使用集热面积到达8亿平方米。到2020年，太阳能年使用量到达1.4亿吨标准煤以上。由此可见，光伏发电仍将是我国电力出产职业要点开展方向。

在2020年7月21日，国家发改委动力研究所可再生动力开展中心熏陶副主任针对国内光伏要点方针和行将到来的“十四五”进行了详细剖析与展望，并猜测在“十四五”时期将到达累计装机500-530GW的方针。

图表16：“十三五”太阳能开展完结状况

归纳来看，光伏发电职业远景一片光亮，但仍然避免不了全体增速的跌落。